Por que os fundos indexados batem a seleção de ações (os números, não o hype)
Após 20 anos de dados, o veredito é claro: os fundos indexados batem a gestão ativa para ~90 % dos investidores.
David OkaforInvesting & Wealth EditorSe tem uma hora para aprender sobre investimento, aprenda isto: os fundos indexados de baixo custo batem a seleção de ações para a grande maioria dos investidores, em qualquer prazo relevante.
O número desconfortável
Segundo os relatórios SPIVA da S&P, num horizonte de 15 anos, aproximadamente 90 % dos fundos geridos ativamente têm pior desempenho que o seu índice de referência. Quanto mais longo o horizonte, pior os gestores ativos.
Por quê? Três forças
- Os custos acumulam-se. Uma comissão de 1,5 % anual devora ~30 % da sua rentabilidade em 30 anos. Os indexados cobram 0,03–0,20 %.
- Escolher ações é difícil. Para bater o mercado tem de ter razão e alguém tem de errar.
- Impostos. O trading ativo gera mais-valias. Os indexados quase não negociam.
A carteira que bate 90 % dos profissionais
- 70 % fundo indexado global de ações;
- 20 % fundo indexado de obrigações;
- 10 % dinheiro.
Reequilibre uma vez por ano. Adicione dinheiro todos os meses. Não olhe mais do que quatro vezes por ano. Faça isto 20 anos e baterá quase toda a gente que conhece.
O senão
Os fundos indexados são aborrecidos. Não vai enriquecer rápido. Mantenha o rumo — essa é a verdadeira habilidade.
O tempo no mercado bate o timing do mercado. Sempre.
Atualizado 19 de julho de 2026.
Fontes primárias
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