Por qué los fondos indexados ganan a la selección de acciones (los datos, no el hype)

Si tienes una hora para aprender sobre inversión, aprende esto: los fondos indexados de bajo coste ganan a la selección de acciones para la mayoría de inversores, en cualquier horizonte.

El número incómodo

Según los informes SPIVA de S&P, en un horizonte de 15 años, aproximadamente el 90 % de los fondos gestionados activamente peoran a su índice de referencia. Cuanto más largo el horizonte, peor lo hacen los gestores activos.

Eso no es el 90 % de los pequeños inversores perdiendo — es el 90 % de los gestores profesionales, con doctorados, terminales Bloomberg y equipos de investigación, perdiendo contra un índice tonto.

¿Por qué? Tres fuerzas

1. Los costes se acumulan. Una comisión del 1,5 % anual devora ~30 % de tu rentabilidad en 30 años. Los indexados cobran 0,03–0,20 %.
2. Elegir acciones es difícil. Para batir al mercado tienes que tener razón y otro tiene que equivocarse.
3. Impuestos. El trading activo genera plusvalías. Los indexados casi no operan.

La cartera que gana al 90 % de los profesionales

• 70 % fondo indexado global de renta variable;
• 20 % fondo indexado de bonos;
• 10 % efectivo.

Reequilibra una vez al año. Aporta cada mes. No lo mires más de cuatro veces al año. Hazlo 20 años y batirás a casi todos los que conoces.

El pero

Los indexados son aburridos. No te vas a hacer rico rápido. Permanece en el camino — esa es la verdadera habilidad.

El tiempo en el mercado gana al timing del mercado. Siempre.