Tesouro Direto ou CDB: onde seu dinheiro rende mais com segurança?
Tesouro Selic, Tesouro IPCA+ ou CDB de banco? Comparamos rentabilidade, liquidez, garantia do FGC, impostos e taxas para você escolher onde investir.
Mauricio Nunes dos ReisFounder & EditorTesouro Direto e CDB são os dois portos seguros da renda fixa brasileira. Os dois rendem bem acima da poupança, os dois têm proteção forte — mas proteções diferentes, e a escolha certa depende do objetivo do dinheiro.
O que é cada um
Tesouro Direto é o programa de venda de títulos públicos federais a pessoas físicas. Você empresta dinheiro ao governo federal. As duas modalidades essenciais:
- Tesouro Selic — pós-fixado, acompanha a Selic, liquidez diária, praticamente sem oscilação. É o substituto natural da poupança.
- Tesouro IPCA+ — paga a inflação mais uma taxa fixa. Ideal para objetivos de longo prazo (aposentadoria, faculdade dos filhos), desde que levado ao vencimento.
CDB é um título emitido por bancos para captar dinheiro. Paga um percentual do CDI (pós-fixado) ou uma taxa prefixada, e conta com a garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição (teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos).
Comparativo direto
| Critério | Tesouro Selic | CDB com liquidez diária |
|---|---|---|
| Garantia | Tesouro Nacional | FGC (até R$ 250 mil) |
| Rentabilidade típica | 100% da Selic | 100%–110% do CDI |
| Liquidez | Diária (D+1) | Diária ou no vencimento |
| Aplicação mínima | ~R$ 30–150 | R$ 1–1.000, conforme o banco |
| IR | Regressivo, 22,5% a 15% | Regressivo, 22,5% a 15% |
Como decidir na prática
Reserva de emergência: Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária de banco sólido pagando pelo menos 100% do CDI. O que desempata é o percentual do CDI e a hora do resgate (alguns CDBs liberam só em horário comercial).
Objetivos de 5+ anos: Tesouro IPCA+ trava um rendimento real acima da inflação — algo que nenhum CDB de liquidez diária garante.
Valores acima de R$ 250 mil: pulverize entre instituições para manter tudo dentro da garantia do FGC, ou use o Tesouro, que não tem teto.
O erro a evitar
Deixar o dinheiro na poupança “porque é garantido” é o erro caro: com a Selic em dois dígitos, a poupança rende muito menos que Tesouro Selic e CDBs com a mesma liquidez e risco equivalente. Se o dinheiro está parado na conta, veja também nosso comparativo Nubank vs Inter — as contas digitais já rendem 100% do CDI sem esforço.
Perguntas frequentes
Tesouro Direto é mais seguro que CDB?
Em termos de risco de crédito, sim: o Tesouro é garantido pelo Tesouro Nacional, o emissor mais sólido do país. CDBs são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF e por instituição — uma garantia robusta, mas privada e com teto.
Qual rende mais: Tesouro Selic ou CDB 100% do CDI?
São praticamente equivalentes antes dos custos, porque Selic e CDI andam coladas. Um CDB que paga mais de 100% do CDI rende mais que o Tesouro Selic; a maioria dos CDBs de liquidez diária paga entre 100% e 110% do CDI. Desconte sempre o imposto de renda regressivo nos dois.
Posso perder dinheiro no Tesouro IPCA+?
Se vender antes do vencimento, sim: o preço do título oscila com as taxas de juros do mercado. Levado até o vencimento, ele paga exatamente IPCA + a taxa contratada. Para reserva de emergência, prefira Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária.
Quais impostos incidem sobre os dois?
Os dois pagam Imposto de Renda regressivo sobre o rendimento — de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias) — e IOF se o resgate ocorrer em menos de 30 dias. O Tesouro cobra ainda taxa de custódia da B3 acima de determinado valor aplicado em Tesouro Selic.
Atualizado 26 de julho de 2026.
Fontes primárias
As taxas, regras e cifras deste artigo provêm das fontes primárias abaixo. Atualizamos as páginas de dinheiro trimestralmente — confirme sempre os termos vigentes com o emissor ou regulador antes de agir.
Este artigo é apenas informativo e não constitui aconselhamento financeiro. Faça sua própria pesquisa.